新火种AI|一夜涨出1个可口可乐，英伟达无愧为AI时代的领航者

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举报 2024-02-24

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作者：一号

编辑：美美

地球上最重要的一支股票——英伟达。

想象一下，如果在十年之前，你手里有1000美元，你会选择投资什么呢？

老牌媒体CNBC给出了最新的回答，那就是去买英伟达股票。正如AJ Bell投资总监说的那样，「在十九世纪中期的淘金热中赚到最多钱的人是那些提供工具的人，而不是那些寻找金矿的人。今天，英伟达在这场技术革命中实际上扮演着同样的角色。」

本周四，英伟达市值单日暴涨2770亿美元，创下了华尔街历史上单日最大涨幅，轻松超过了Meta Platforms刚刚达成的1960亿美元。而这个单日上涨幅度也超过了可口可乐2637亿美元的市值，也相当于国内阿里巴巴加百度的市值。

还有什么能够挡住英伟达？

势不可挡的英伟达

AI的发展一年抵十年，如果要形象地说明这一点，那么英伟达大概是最好的体现之一。

在过去的几年里，英伟达的股价走势就像是一部科幻大片，充满了惊喜与刺激。如果你在十年之前买了英伟达1000美元的股票，基于2月22日的收盘价694美元，那么你这笔钱的投资回报率就已经达到了22340%，而22日盘后价格也已经突破了800美元，而且之后还可能再涨。

如果这还不够直观，那么告诉你一个事实，那就是2024年开年仅两个月，英伟达的股价就已经上涨了63%，而在去年，英伟达的股价就已经上涨了两倍多，当前市值已经超过了1.9万亿美元。之所以英伟达的股价如此强力，也许和过去四个季度中，英伟达每次营收公布都能超过华尔街预估数据10%-20%的记录有关。

与尚未开放，但已经在社交媒体上引爆的Sora不同，英伟达更像是一个“闷声发大财”的角色，它的营收业绩都来自于一张张卖出去的GPU。并且可想而知，随着后续Sora的上线，它将像ChatGPT一样，继续拉大英伟达GPU的供求缺口。

英伟达的股价，还尚未达到顶峰。

群狼环伺的英伟达

显然，由英伟达一家公司掌控着AI革命的基座，总是让那些做开发做应用的公司有些没有“安全感”。

当前，英伟达原本的客户正越来越多地变成了竞争对手。微软、Google、Meta、亚马逊还有特斯拉等大客户，都正投入大量资源自研AI芯片，甚至就连当下最火热的AI超新星——OpenAI也在筹备芯片项目。

奥特曼打算从零开始招揽人才、设计芯片、甚至建晶圆厂，宣布的7万亿美元的融资计划惊讶了世界，他说，“世界需要更多AI计算，这需要半导体的力量来改变......其投资额超过任何人的所知所想，基础设施总成本将比我们认为的还要高。”

原本的客户想着摆脱自己，英伟达还遭到了自己人的“偷家”。一家位于硅谷，名为Grop的初创公司，新推出了一款全新的AI芯片LPU，宣称做到了“地表最强推理”。在Grop上运行大模型的推理速度，比英伟达的GPU提高了10倍，并且成本还仅有后者的十分之一。也因此，在它发布的同期，英伟达的股价还巧合地连续四个交易日下跌。

而Grop的创业团队均是英伟达的前员工，据悉他们认为自己在英伟达遭到了不公的待遇，并且技术理念有所分歧。

而最近，满血复活的软银也打算再战半导体，并且剑指英伟达，把目光投向了当下最热门的AI芯片行业，可见未来的AI芯片市场，将更加火热。

难以撼动的英伟达

然而，尽管竞争对手正在逐渐增多，但英伟达的市场地位在短期内还是难以撼动的。

当前英伟达的净利率高达56%，如果打价格战，还有很大的空间，并且英伟达自身还在不断迭代更新技术，持续巩固自己在AI硬件的霸主地位。

与此同时，英伟达也在多方下注，和Google、微软、OpenAI等巨头加深合作，共同推动生成式AI行业的繁荣。例如和Google联手，优化开放模型Gemma在笔记本电脑等设备上的运行效能，让开发人员能以更低的门槛运行英伟达工具箱中的各种AI训练工具，从而在此基础上打造自己的大模型产品。

另外，英伟达自身也推出了生产式AI产品，并且也开始提供云服务，让企业可以直接通过云服务使用英伟达的AI技术。

除了爆发式增长的生成式AI需求，英伟达在一些更垂直的行业，例如汽车、医疗保健还有金融服务等，到自动驾驶、药物研发等更垂直的需求，也有对应的硬件和软件平台。

例如中国的新能源汽车品牌小鹏还有蔚来等都和英伟达达成了合作，使用后者所提供的汽车芯片，而新能源汽车也是当下快速增长的一个市场，去年，汽车行业就为英伟达数据中心业务贡献了超过10亿美元的收入。

而且，由于英伟达依靠十多年前就开始研发的运算平台CUDA，已经绑定了数百万AI开发者，形成了强大的软件生态，想要让这些开发者放弃英伟达，转头去熟悉另外的计算平台，会有一定的阻力。

因此，随着AI算力需求的增长，能够接住它们中绝大部分的，短期内也只有英伟达了。

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