爱奇艺2023Q4及全年财报：持续巩固标签，多样化高品质内容制造者

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举报 2024-02-29

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2月28日，爱奇艺（NASDAQ:IQ）发布截至2023年12月31日未经审计的第四季度和全年财报。全年总营收319亿元，同比增长10% 。基于非美国通用会计准则财务指标（以下简称Non-GAAP）的全年运营利润为36亿元，同比增长68%，连续两年实现规模化运营盈利。全年营收、Non-GAAP运营利润均同比两位数增长，利润增速高于营收增速。

“在2022年业绩实现标志性逆转后，公司延续了良好势头，2023年实现历史最佳年度业绩表现，总营收、运营利润、净利润及现金流等核心指标均创历史最佳。月度平均单会员收入（ARM）连续五个季度保持环比增长，这反映了我们的优质内容广受欢迎，会员服务持续提升。很高兴见证公司的业务韧性以及卓越的运营能力。”爱奇艺创始人、首席执行官龚宇在当天财报电话会上表示。

根据云合数据，爱奇艺剧集市占率连续3年位居行业第一。在线电影方面，全年爱奇艺以47%的播出市占率排名第一。用户调研显示，爱奇艺已成为用户选择高品质影视内容的代名词。爱奇艺在消费者参与度、内容播放市占表现、内容制作以及技术创新上领跑行业。

“作为行业引领者，我们着眼于未来，关注长期战略，坚持长期主义。通过持续的技术创新和内容创作、运营管理水平的提升，系统性地提高内容投资回报率。”在龚宇看来，不断提高内容和服务质量，才能吸引更广泛的用户人群，实现会员的长期留存并提升货币化能力，为用户、合作伙伴和投资人持续创造更多价值。

全年会员和广告营收同比双增长
国内外市场均迎业绩突破

延续2022年以来的增长势头，爱奇艺2023年会员服务和在线广告营收均实现同比两位数增长，多个核心财务指标创历史新高。爱奇艺国际版首次实现全年运营盈利。

作为核心业务，爱奇艺会员业务的目标是推动长期可持续的会员收入增长。2023年爱奇艺会员服务营收203亿元，同比增长15%。其中，第四季度会员服务营收48亿元。ARM和会员生命周期是现阶段关注的重点，也是实现会员长期经济价值的核心驱动力。第四季度ARM同比增长13%，达到15.98元，创历史新高，也是该指标连续5个季度环比增长。第四季度爱奇艺日均订阅会员数为1.003亿，截至2023年12月31日的订阅会员数为1.011亿。第四季度，爱奇艺年卡用户占比较去年同期明显提升。

爱奇艺会员价值感知和付费意愿逐步提升。基于多元高品质内容，爱奇艺的加更礼、线下活动、商品福利、高阶会员专属权益等创新会员增值服务措施受到欢迎。吸引更多基础黄金会员升级为高阶白金或星钻会员。第四季度，爱奇艺推出6部热门剧集加更礼，参与人数较上季度增长近50%。其中，通过会员积分兑换加更礼人数环比增加40%，购买礼包人数环比增长超过250%。线下活动方面，在“宁安如梦答谢礼” “爱奇艺尖叫之夜”等活动中，爱奇艺为V7会员和为活动充值星钻会员的用户提供门票抽取特权，反响热烈。视听体验方面，支持帧绮映画MAX认证的电视型号增至157个，帧绮映画MAX品质内容增至19000集。

龚宇表示，2024年还将进一步优化会员产品、内容排播和运营，以及会员忠诚度计划，以提升会员粘性并延展会员生命周期。

高品质内容同样为包括在线广告在内的其他业务带来了增长契机。2023年，爱奇艺在线广告营收62亿元，同比增长17%。其中，第四季度营收为17亿元，同比增长6%，品牌广告和效果广告均实现了同比增长。《宁安如梦》《一念关山》《势不可挡》等头部剧综受到广告主青睐，品牌广告中内容定向广告收入占比超过50% 。值得一提的是，在效果广告中，利用生成式AI技术制作的广告素材，质量和转化表现提升，带动效果广告营收同比增长。2023年内容发行和其他收入分别为25亿元和29亿元，其中第四季度内容发行营收为5.06亿元，其他收入为7.41亿元。在海外市场，国际版第四季度会员和广告服务营收也实现同比两位数增长。

爱奇艺首席财务官汪骏表示：“在取得令人满意的营收及利润表现的同时，公司财务健康度显著增强，2023年运营现金流及自由现金流均突破33亿元。我们在为投资者与合作伙伴创造长期价值的正确道路上稳步前行。”

优质内容“叫好又叫座”
原创内容成营收贡献主力

2023年强劲业绩背后，是爱奇艺内容贯穿全年的强势表现。在核心内容赛道上持续领先，持续巩固了“爱奇艺是多样化高质量内容制造者”的品牌认知。

根据云合数据，全年上新剧集有效播放排行榜前10位中，爱奇艺占7席。仅第四季度，剧集方面就有《宁安如梦》《一念关山》两部剧集内容热度值破万，《宁安如梦》更是爱奇艺首部内容热度破万的纯自制剧。迷雾剧场回归后的首部剧集《三大队》内容热度峰值超过9800，创下迷雾剧场及24集短剧集项目的热度纪录；优质内容影响力还拓展到了海外市场，《宁安如梦》《一念关山》登顶多地区热播榜。

持续输出高质量自制内容是爱奇艺保持市场领先的主要原因。2023年，爱奇艺全年上新重点剧集中原创剧集数量占比超过65%，为公司史上年度新高。这不仅保障平台有稳定且独家的内容供给，更优化了内容成本结构。近3年剧集整体的内容成本率逐年改善，2023年爱奇艺剧集的内容成本率较2022年下降了12个百分点，这直接推动了利润增长。高品质的原创内容也成为爱奇艺全年营收贡献的主力。在重点剧集热播期收入中，原创剧集对收入的贡献占比超过80%，已连续7个季度保持在50%以上。

原创内容表现“叫好又叫座”，离不开爱奇艺开放创新的内容和用人理念、持续提升的内容制作能力和不断完善的运营机制，这些也成为爱奇艺竞争力的护城河。内容创作团队广泛应用“爱奇艺影视制片管理系统”高效筛选优质项目，提升资源分配和项目管理效率，在投入产出效率最大化的同时输出更多创新内容。2023年，爱奇艺热度值达到9000以上的项目数量较2021年增加了71%。

目前，爱奇艺的原创策略已经覆盖包括剧集、电影、综艺、儿童及动漫在内的多个赛道。2023年有4部爱奇艺原创电影票房过亿。全年上线的原创动漫数量较2022年翻了一倍，收入贡献同比提升超过90%。儿童内容的原创IP数量达到11个，其中8个已经实现季播化。

未来，爱奇艺的目标仍旧是稳定持续地为用户提供高品质多元化内容。巩固在剧集领域优势的同时，继续寻求在其他内容领域的突破。专注头部内容策略，加强供给和质量，提升收入转化。

2024展望：继续高质量增长
力争扩大营收利润

进入2024年，爱奇艺开年 “好戏不断”。《南来北往》《种地吧2》等一批优质内容已陆续上线，其中头部内容《南来北往》制作精良，用户反响热烈，爱奇艺内容热度值高达9959。待播内容还有《狐妖小红娘》系列、《烈焰之武庚纪》《颜心记》《白月梵星》《唐朝诡事录2》等；迷雾剧场将开启2024新篇章，《不可告人》《乌云之上》《看不见影子的少年》等将陆续播出。现实题材作品《城中之城》、改编自刘慈欣科幻小说的《球状闪电》，以及《哈尔滨一九四四》也值得观众期待。电影方面，改编自东野圭吾小说的犯罪悬疑电影《彷徨之刃》等多部爱奇艺出品电影将在院线上映。综艺方面，被市场验证的头部综N代将推出新一季，儿童动漫内容也将在已有IP内容外，继续开发全新内容。

目前，更多技术创新开始用于头部原创内容的拍摄和制作中。重点剧集《大梦归离》采用虚拟拍摄已积累超3000分钟素材量。越来越多原创内容可以在拍摄阶段“制作上云”，制作团队可远程把控拍摄进度、实时剪辑，这都极大提升了生产和制作的效率。

近一年来，爱奇艺推动生成式AI应用在内容创意、开发、推广等环节。通过AI生成的海报图，点击率和播放时长已优于人工制图。人工智能对视频内容分钟级的理解能力，可提炼出专辑维度的详细剧情介绍，已覆盖3000多部剧集。

展望2024年，龚宇表示爱奇艺将继续秉承长期主义，潜心笃行，再续高质量增长，进一步实现收入及利润增长。以成熟的内容制作机制和卓越的运营能力帮助公司实现进一步突破，巩固和扩大在剧集、电影等领域的行业优势，提升在动漫、儿童内容等垂直赛道的竞争力；通过更深入地使用最新科技，提高内容生产和运营效率，改善用户体验；同时持续探索新市场和新机会，为公司的长期发展注入持久动力，为所有合作伙伴创造更好的未来。

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