瑞承：新时代下的AI浪潮，各大厂商应如何把握时机

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举报 2024-12-05

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AI的发展，已经形成一个无形的三角飞轮，那就是算力、大模型和终端应用。算力是一切奇迹的起点，模型在算力的加持下化腐朽的数据为神奇，然而纵使讲得再天花乱坠的大模型，也需要直面消费者的AI终端应用来最后买单。

英伟达就是一个最好理解的例子，靠着垄断AI的GPU，成为当之无愧的AI算力龙一，是最纯正的卖水人；作为Open AI的最大资方身份特殊，微软自己也有训练大模型，这使得其成为大模型最领先的玩家，同时微软提供的云算力服务，从这个角度来看它也是半个卖水人；此外，微软还拥有吊打一切的办公套装，Copilot因此也是最被寄予厚望的AI应用，即使已经连续几个季度不及预期。苹果将错过整个AI浪潮，4月份却靠AI终端的概念，股价原地上拔30%，上演大象起舞王者归来的故事：妥妥属于兵马未动，预期先行。

三家公司围绕着AI，股价螺旋式创出新高，其实反映的是市场对AI飞轮不同阶段的追捧。其中算力和模型，在一年多内被反复学习，已经没有太多的认知差。而拼图的最后一块，AI终端，虽然还在模糊中，但产业脉络与财富脉络均已逐渐清晰起来，这可能是我们研究AI，不得不更着笔墨的一大方向。

从去年AI风刚开始兴起的时候，大家就开始畅想AI应用的遍地开花。其中，微软具有 OpenAI 独家授权的 API 接口，在AI 模型服务（AI MaaS）上明显领先于亚马逊和谷歌，成为意外的赢家。

起初大家并不看好AI终端，因为智能终端如手机、电脑，受制于功耗和体积，主芯片的算力很难像服务器集群那样无限堆积，这也就导致终端AI的智能化程度不够。从行业发展规律上来推演，我们的手机、电脑等智能终端，在云端大模型的加持下，反而成为AI的天然载体，是相得益彰而不是非此即彼的关系。随着功能的日趋强大，如今AI终端已经成为用户的智能助手和私人秘书，可以自动提供个性化的功能和建议。

不同于在AI算力芯片的竞赛中，英伟达由于十年前GPU就大幅领先，因此确定性的一家独大，AI终端的局面终将繁荣但又多变。在AI手机侧，除苹果拿到一张确定性门票外，其他的变数仍大；而PC端，变化甚至可能将是颠覆性的。此外，AI终端产业链更长，参与方也更多，未来值得探讨的话题还很多。当然，现在各大厂商在比调门高低，按照现在的产品力推演，大概率今年下半年众多看客是会失望的，AI终端产品真正的元年，可能要到2025年才能到来。但不管怎么样，AI终端的风，终将吹向你，可以乘风起飞，也可以借风乘凉。

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