阿里快递扩张之路:集齐“四通一达”后持续增持,再花百亿图啥?

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举报 2020-09-28

9月21日,阿里“收”了2个快递。申通快递(002468,SZ)和圆通速递(600233,SH)相继发布公告,阿里再次增持股份。

申通公告显示,阿里巴巴再次增持,获得其10.35%的股份,累计持有上市公司25%的股份。圆通公告显示,阿里系增持的3.79亿股已完成过户,目前阿里系一共持有其22.50%股份。

这是阿里继集齐“四通一达”后的再次增持。目前,6大快递公司中,除了顺丰控股(002352,SZ),其余5家公司的股东名单中,都有阿里的身影。阿里的快递版图进一步扩大。

1.持续增持两大快递公司,阿里快递王国再拓疆土

9月21日晚,申通快递发布公告称,公司控股股东德殷投资及实控人与阿里巴巴签署股权协议,阿里巴巴再投资32.95亿元,间接获得申通快递10.35%的股份。

其实早在2019年3月10日,阿里就斥资46.6亿元拿下申通快递14.65%股权。经过2次股权转让,目前阿里累计间接持有申通快递上市公司25%的股份。

此次交易尚未改变公司控制权,陈德军、陈小英兄妹及一致行动人仍持有公司35.84%股份,二人可以实际支配申通股份表决权超过30%,仍然是申通快递的第一大股东和实际控制人。

这次增持与2019年申通和阿里达成的行权协议一致。在阿里投资46.6亿元收购申通14.6%股份后,双方又签署了一份购股权协议,约定从2019年12月28日期三年内,阿里最多可以收购申通31.35%的股权,总行权价为99.83亿元。

也即是说,2022年12月27日之前,阿里还有资格向申通购买约20%的股权。若阿里行使全部行权,其最终将累计持有申通快递上市公司46%的股份,成为申通的实控人。

在8月中旬京东对申通的“封杀”事件中,按照京东的说法,阿里已经成为了申通的实际大股东。也正因如此,京东决定,平台的第三方卖家无法通过后台发申通快递。

9月22日,申通快递相关负责人也回复称,京东已经正式停止了与申通的合作。

在申通宣布获阿里增持的当天,圆通速递也发布公告称,公司控股股东蛟龙集团及实控人喻会蛟、张小娟向阿里网络协议转让其所持公司股份3.79亿股已于2020年9月18日完成过户登记。自此,阿里网络及其一致行动人(阿里创投、菜鸟供应链)持股22.5%,成为圆通第二大股东。

喻会蛟、张小娟夫妇依然掌握圆通实际控制权,合计持股比例为41.65%。

2.集齐“四通一达”阿里的股权收购之路

早在20年前,随着中国电商行业的发展,快递业也随之而起。作为电商领域的“大哥”,淘宝对整个市场的影响不言而喻,布局谋划其物流产业也显得尤为重要。

阿里在物流产业的构建上不同于京东的自建物流,阿里在快递行业“遍地开花”。自2008年投资百世快递开始,截至目前长达12年时间里,阿里先后通过股权收购的方式,将除顺丰以外的其余5家快递巨头尽收麾下。

百世集团(BEST,US)从2008年成立之初,就获得了阿里巴巴的多轮投资,目前阿里系持股比例约33%,已经是第一大股东。

2018年5月,阿里向中通投资13.8亿元,持股近10%。2020年9月11日,中通快递正式通过港交所上市聆讯,目前招股已经完成,将于9月29日正式上市。公司年报显示,阿里巴巴持股8.7%,拥有2.6%的投票权,为第二大股东。

2019年3月,申通快递发布公告称,阿里巴巴将投资46.6亿元,入股申通快递控股股东公司。阿里当时通过投资申通快递母公司的方式,将间接获取申通14.65%股权。2020年9月,阿里再次增持其10.35%的股份,累计持有上市公司25%的股份。

2019年3月,阿里旗下菜鸟供应链将持有的全部200万张圆通转债转换成公司股份,和阿里共同持有的股本占圆通速递总股本约11.59%。2020年9月,阿里系增持的3.79亿股完成过户,阿里系共持有其22.50%股份。

2020年4月,韵达股份公布2019年年报,披露阿里巴巴已成为其股东之一,持股比例为2%,位列第七大股东。

自此,阿里持有股份:百世33%、申通25%、圆通22.5%、中通8.7%、韵达2%。

3.阿里入局带来变数,谁才是快递市场老大

阿里的介入对快递行业格局的发展造成了不可忽视的影响。目前来看,“四通一达”尽归阿里,国内快递市场俨然从“七雄争霸”变成了“三足鼎立”。

阿里系、顺丰、京东系,快递领域的“三国杀”,或许刚刚开始。

虽然早在2017年,阿里、顺丰、京东便有过一次大战交锋。但那次大战仅持续2天便恢复和平,三者并无损伤。

当时顺丰与菜鸟以“信息安全”为由互相关闭数据接口,相互封杀。专家认为二者大战背后实则是在争夺数据话语权。后京东又突然杀入此番混战之中,声援顺丰。对于京东的介入,专家认为只是蹭了个热点而已,并未影响事态的发展。

不过,到了2020年,受疫情的影响,快递市场竞争更加激烈,激烈的市场将加速快递行业出清,加速快递企业分化。

从已经披露2020年半年报的顺丰、圆通、中通、韵达、申通来看,快递企业分化明显:直营模式的顺丰在上半年逆势扩张,而其余几家快递公司以加盟制为主,因为疫情无法复工,拖累业绩。

财报显示,顺丰营收达到711.29亿元,增幅42.05%;净利37.62亿元,增速21.35%。圆通营收145.81亿元,增长4.50%;利润9.71亿元,增长12.55%。

而另外3家则要么在营收,要么在利润上都有所下滑。

也就是说,以今年上半年的营收为例,阿里旗下已经发布财报的4家公司的净利润加起来,都不如顺丰一家。

此外,京东物流在今年上半年也保持了高速增长。8月17日晚,京东最新财报数据显示,京东物流今年上半年的收入达到218亿元,同比增长41.6%。

4.结语

有人说,阿里在“通吃”快递企业,也正是想与顺丰匹敌。

也有人说,阿里的策略已经非常明显,从通过少量参股头部快递公司获得其内部一定的影响力;同时大比例的参股相对弱势的快递公司,对头部公司进行牵制。目标明确,为了避免行业出现不受阿里影响的巨头。

不管怎样,面对阿里的来势汹汹,顺丰和京东都不会坐以待毙。阿里、顺丰、京东的快递大战已经拉开序幕,未来谁将笑傲江湖,谁将独占鳌头,让我们拭目以待!

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