财富的马太效应正在发生

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举报 2021-01-25

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这个月很忙乱，很混乱，一直无法静心，在公众号的更新上特别懈怠，还好并没有指望这个赚钱，也才能让我在这里说一些大实话。

2021年的第一个月还有几天就结束了，很快就迎来立春，民俗上我们很快就度过冬天了，一月份的上旬上海特别冷，我居然还穿起了秋裤。

这个月到今天为止，在上海的房地产中介们，炒股和买基金人们，每一天肾上腺素都很多，打了鸡血一样，甚至有些人有了股神的感觉。

我也没想到开年的第一个月，从A股到美股到港股一路高歌，筹码越来越聚集在各个热门行业的龙头，以茅台为代表，出现了猪茅、酱茅、电茅、鸡茅等等，今天又出现了一个新词，鹅茅——腾讯，一家超过6万亿市值的公司居然可以一天涨幅超过10%，这里面蓄积的资本有多少你无法想象。

过了年，上海的房子迅速的升温，但现在又要被政策强势的压下去。

我的心得是大量的热钱涌入股市，大量的散户手上的闲钱进入基金，通过基金和机构购买大量的有稳定业绩支撑的行业龙头股票，于是股市里的一九效应越来越明显，比如今天上涨的股票是少数，大部分股票是下跌的，但指数是涨的，这说明什么？上涨的股票都是大盘股，大部分都是过500亿和千亿市值的股票，而下跌的都是几十亿甚至只有十几亿市值的垃圾股票，他们已经被资金遗忘，并且继续下跌，以至于无人问津或者最后退市。

很多炒股的人不敢买高价股票，比如过百元的，但今天你会发现越贵的股票越涨，越便宜的股票越跌，以前指望买一些垃圾股一飞冲天的逻辑逐渐落伍了，如果还不修正你的逻辑，很容易在这些低价的垃圾股票里沉沦下去。

请记住，不要以为这些股票不涨不跌就没什么损失，你忽略了最大的成本要素——时间，在同样的时间里你的股票哪怕价格不变，但是其他股票在涨，其实你就是损失的。

这就像很多人觉得房子如果不跌也是保值的观点一样，其实是错误的。

回到房子，一买一卖的交易成本，包括税费、中介费等至少得考虑15-20%的成本，如果你还有贷款，至少每年还有5%的贷款利息成本（请注意，银行房贷的利息在开始十年会特别高，实际的成本远远超过5%），如果你买房子还装修，少说占房价的10%，多的20%也不算夸张，还有物业成本，同时冻结在的房子上的资金如果你放在银行买低风险的固定理财差不多年化4-5%的收益，这样下来每年如果房子的市场价格没有15%的增长，实际上亏损的。

同时最容易忽略的一点是，如果目前的市场价格是10万/平方米，但在实际成交时考虑到流动性，往往会有一定的折价才能比较快的卖掉，比如95000元/平方米，如果你坚持市场的最高价往往会要等很长的周期，这样一来又会产生资金的时间成本。

有朋友问我房子能不能买，我的回答是如果自己改善生活，让生活品质上升，那肯定值得买，但如果是投资就算了，房子作为投资品赚钱的时代已经结束了，如果你用基本的生意模型算算账就知道了，如果你还怀疑这个结论，多看看《人民日报》和新闻联播也应该有一样的结论。

你有没有留意最近写字楼里分众上的广告，有没有注意到基金的广告越来越多。

去年基金做广告最猛的还是在10月蚂蚁金服上市前打新的基金，除此之外基金行业并不是分众最大的广告主，甚至连主要的行业都算不上。

今天随着财富的逻辑改变，基金行业开始了新一轮狂欢，我今天和朋友说，基金业的朋友们这个春节的红包会非常非常的大，每一只基金靠管理费已经赚爆了，超千亿规模的基金已经不是什么新鲜事，接下来基金经理们就会开始买豪宅买豪车，上海和深圳的豪宅价格还会继续上涨。

注意，我说的是豪宅，在上海可以将10万/平方米单价的房子定义为豪宅吧，对富人来说，房子依然是保值品，一来豪宅还是继续突破价格想象，二来豪宅对他们也是身份象征。

这一轮上海房子的上涨，和大部分人无关，因为很多人放弃了对房子的想象，未来租房越来越多，对富人来说再一次通过房子实现了资产的累积，对在这一波上车的中产来说虽然购置了资产，但手上的现金基本被清空，同时还背负了每月的按揭，家庭的资产负债表里现金大幅度减少，资产增加了，但日常可支配收入和实际用于消费的购买力大幅度减少，生活质量也受影响，可以说是对中产是一次现金掠夺。

你看财富的马太效应越来越明显，对有资产者是通货膨胀，因为资产体现在货币上的数字越来越多，而对普通人来说是通货紧缩，随着物价上涨，实际可购买的商品价值会减少。

对我们这样的普通人来说，赚钱永远比理财更重要，中国还是全世界机会最多的国家，你看悦刻电子烟的母公司上周上市，2年6个月就成就了一家几千亿市值的公司，它的创始人用这么短的时间成为中国商业女首富，最特别的这是一家只有不到1亿净利润的公司，市盈率高的可怕，但是这是泡沫么？你可以说是泡沫，但又如何，很多新商业模式和公司的估值被重新定义，无法用传统的估值和定价模式可以定义的，如果我们只用传统的财务模型去看新商业企业，或许就被时代淘汰了，就如同还在坚持买垃圾股票投资者们。

财富马太效应已经发生了，并且会继续下去。

但中国机会多，有准备，才有机会。

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