焦点|多家有机硅上市公司业绩喜人行业迎新一轮扩产周期

转载赞1 收藏评论

举报 2022-03-30

扫描,分享朋友圈

有机硅具有优异的耐温特性、耐候性、电气绝缘性、生理惰性、低表面张力等特性，随着下游应用领域的不断扩大，有机硅成为当下最热门的化工材料之一。

今年3月份以来，润禾材料、硅宝科技、东岳硅材等有机硅相关企业相继披露2021年度报告，业绩均实现大幅增长。

有机硅上市公司业绩喜人

截至3月29日，A股有机硅板块（申万三级行业指数分类）共有10家上市公司，其中5家已披露年报，除集泰股份2021年净利润同比下降54.64%外，其余4家公司净利润均呈现上涨，润禾材料、硅宝材料、东岳硅材2021年实现净利润分别为0.93亿元、2.68亿元、11.51亿元，同比分别增加71.71%、33%、309.87%。新安股份2021年实现净利润26.54亿元，同比增长354.56%，增速暂列首位。

其他有机硅上市公司虽还未发布年报，但从披露的业绩预告来看，普遍表现亮眼。合盛硅业预计2021年度实现净利润85亿元至87亿元，同比增加505.28%至519.52%；新亚强预计2021年度盈利为3.15亿元至3.25亿元，同比增加100.21%至106.56%。

对于有机硅上市公司业绩普涨的现象，北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者采访时表示：“有机硅下游产品种类繁多，主要可分为硅橡胶、硅油、硅树脂、功能性硅烷等。从需求端看，有机硅下游应用场景已由最初的国防军工领域逐步扩展到建筑、电力、电子电器、汽车、纺织、个人护理等领域。同时在新能源等政策推动下，新兴应用领域不断涌现，如新能源、光伏、5G通讯、新兴电子、母婴护理等。”

去年以来，随着全球经济持续复苏，需求增长强劲，尤其是装配式建筑、新能源发电和新能源汽车领域内的需求增加，下游订单明显增加，带动有机硅产品需求大增，从而带动相关公司业绩大幅提升。

硅宝科技在年报中提及，公司与隆基等头部企业开展深入合作，太阳能光伏用胶大客户数量及采购份额持续增加，打开业绩增长新局面；公司硅烷偶联剂产品作为生产光伏EVA膜的关键助剂，需求旺盛，业绩实现大幅增长。此外，润禾材料表示，公司净利润较去年同期增长，主要系有机硅深加工产品和纺织印染助剂产品的市场需求增加。

有机硅行业迎新一轮扩产周期

中信证券指出，长期来看，除下游传统行业对有机硅原料的需求持续增长外，光伏、新能源等节能环保产业，超高压和特高压电网建设、智能穿戴材料、3D打印及5G等新兴产业的发展均为有机硅提供了新的需求增长点。

以汽车领域为例，随着汽车保有量的增加，维修用胶比例将得到提升；另一方面，在新能源汽车领域，有机硅胶在动力电池中用于密封、结构粘结、导热，灌封等。受益CTP电池工艺放量，有机硅胶或催生15亿元市场。根据中信证券的测算，预计2025年整个汽车工业的有机硅市场空间将达到40亿元左右。

在此背景下，多个有机硅企业均有不同幅度的扩产计划。例如润禾材料近期拟通过发行可转债募集资金3.1亿元，用于3.5万吨/年有机硅新材料项目（一期）、8000吨/年有机硅胶黏剂及配套项目、补充流动资金。目前，该申请已获审核通过。合盛硅业则在2021年9月就宣布两项扩产计划，拟合计76.15亿元投建工业硅和有机硅项目。

此外，东岳硅材30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目目前正处于试生产阶段，项目达产后，公司单体产能达到60万吨/年。

中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长袁帅在接受《证券日报》记者采访时表示：“需求旺季叠加将使得供应进一步偏紧，3月以来，国内大部分有机硅单体生产企业库存相对处于低位。有机硅单体产能扩张主要还是要以龙头企业为主，包括合盛硅业、东岳硅材等上市公司均有扩产计划，这些行业领域龙头企业的扩充产能，有利于缓解国内供需紧张的局面。未来我国有机硅生产将继续呈现向行业内具备规模、技术、成本和产品优势的企业集中的趋势，行业竞争结构进一步优化。”

看懂研究院经济学者王赤坤则向《证券日报》记者表示：“整个有机硅行业处于行业成长阶段，供需两旺，其中，终端需求增加，市场存于增量阶段；供给端相关企业根据市场需求在扩大产能。短期看，因产能释放需要时间，供不应求关系局面不会立刻缓解。但随着有机硅行业新一轮的扩产周期，产能供应增加速度有望提升，供求关系或将有多改善。”（以上来源：证券日报网记者吴奕萱见习记者邬霁霞新社汇·全媒体矩阵转载发布）

图片来源：互联网

中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长、新能源产业发展研究人士袁帅表示，近年来，在中国有机硅行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。有机硅是一类性能优异、形态多样用途广泛的高，随着国民经济的发展和人民生活水平的不断提高，有机硅产品在越来越多的领域展示其优越性能并发挥作用，逐步实现对传统材料的替代，应用范围不断扩大。我国的有机硅工业不仅支撑了国防、信息技术、高端装备制造、新能源、生物医学等战略性新兴产业的发展，而且也使我国的建筑、电器、纺织、个人护理、日用品、交通运输等领域用上了有机硅，从而对传统产业的技术进步和产品升级换代起到积极的推动作用。特别是在世界能源危机日益加剧的背景下，作为非石油路线的化工新型材料，有机硅愈加显示出其强大的生命力和广阔的发展前景。这从润禾材料、硅宝科技、东岳硅材、合盛硅业、新亚强等有机硅相关企业相继披露2021年度报告，业绩均实现增长可以得到很好的验证。

有机硅材料以其优异的性能在国民经济中扮演“工业味精”的角色，被广泛应用于建筑，电子电器、纺织服装、能源，医疗卫生行业等等。由于有机硅材料拥有优异的耐高温、耐压缩、耐辐射以及导电性能，有机硅材料大量应用于新经济领域，像是5G、新能源车、可再生能源、芯片半导体等新兴产业将会带动有机硅材料进一步发展。在有机硅众多的下游应用领域中，光伏、新能源等节能环保产业受到政策支持高速增长；同时，超高压和特高压电网建设、3D打印、智能可穿戴设备及其他新兴领域的兴起都推动有机硅市场增长。此外有机硅材料对国家重大工程具有不可替代性，主要为高可靠性、高稳定性、高性能的特种有机硅材料，虽然用量不大，但种类多，技术要求高，未来发展前景十分乐观。

随着“金三银四”的到来，需求旺季叠加将使得供应进一步偏紧，有机硅产业链很大可能将再现涨价局势。3月以来，国内大部分有机硅单体生产企业库存相对处于低位，有机硅单体产能扩张主要还是要以龙头企业为主，包括合盛硅业、兴发集团、东岳硅材等上市公司均有扩产计划，这些行业领域龙头企业的扩充产能，有利于缓解国内供需紧张的局面。

但是，我国有机硅下游深加工领域企业数量众多，且以中小规模企业从事低端、同质化产品生产为主，行业结构较为分散。因此，未来我国有机硅单体生产将继续呈现向行业内具备规模、技术、成本和产品优势的企业集中的趋势，行业竞争结构需要进一步优化。

本文系作者授权数英发表，内容为作者独立观点，不代表数英立场。
转载请在文章开头和结尾显眼处标注：作者、出处和链接。不按规范转载侵权必究。