11月商业事件盘点：特斯拉一年召回40万辆车，中概股普涨，网易暴雪分手，小米手机销量下滑8.4%，Tims首次季度扭亏...

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举报 2022-12-24

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11月，美股在美国中期选举和美联储加息预期等因素的影响下大起大落，但中概股逆势增长。本月，纳斯达克金龙中国指数已累计上涨近30％，有望创下有记录以来的最大单月涨幅。

根据巴伦周刊报道，中概股的强势反弹表明，华尔街正在改变此前的谨慎立场，最近摩根士丹利、美银和高盛等机构纷纷表示看多中国股票。一系列宏观层面的利好消息是近来中概股逆势反弹的主要原因，而中概股公司最新财报普遍超预期也进一步提振了市场情绪。

比如，阿里三季度营收虽低于预期，但净利润同比增长19%（Non-GAAP），约合47.54亿美元，超出华尔街预计的42.8亿美元。百度三季度营收45.7亿美元，同比增长2%，高于华尔街预计的44.6亿美元。拼多多三季度毛利率达79.12%，环比增加4.4%。B站三季度营收为58亿元，同比增长11%；净亏损17亿元，同比减少36%。

长达半年多的收购战争后，当地时间10月27日，世界首富马斯克终于以 440 亿美元完成了推特私有化的交易，他在完成交易后几分钟内就当场炒掉了了CEO、CFO、政策与安全事务负责人和法律总顾问四大高管，随后开始接管公司。

与硅谷大多数企业推崇自由开放的文化不同，马斯克是效率至上的信徒，在行事极端、擅长搞话题CEO排名里大概也能排得上前三名。马斯克接管Twitter的一个月里，他开启了大刀阔斧的改造：

陆续裁掉了约4800名员工（包含合同工），裁员比例高达75%，包括多位公开对他决议表示不认同的老员工；恢复了Twitter上一些有争议人物的账户（如因反犹争议被禁言的Kanye West、美国前总统）；炮轰结怨多年的苹果CEO库克；被劝诫后坚持上线月费 8 美元的“蓝V”认证服务，虽然不到2天就被叫停了。

这项存活了不到两天的付费服务没被下架期间，两家千亿美元市值的公司因此各损失约150亿和70亿美元市值——一个假冒注明药企礼来的 Twitter 认证账户宣布礼来一项拳头产品免费；另一个冒充洛克希德·马丁的账号声称将停止向沙特、以色列和美国出售武器。

马斯克的硬核改造还在继续，这家成立16年、日活2.4亿的蓝色小鸟，前途几何尚未可知。但在被马斯克改造的这一个月里，虽然首周日活新增160万创新高，但这些略微上升的数字显然没有增加客户们的信心。据媒体报道，过去三周里，超过三分之一的Twitter百大客户没在Twitter打广告，前50名客户中有14家顶级广告商在马斯克收购后的几周内停止投放广告。

马斯克掌管的另一家明星公司特斯拉，最近再次陷入了质量门争议。根据国家市场监督管理总局25日发布的信息，特斯拉将从即日起召回两个生产批次、7万多辆汽车：

一部分是生产日期在2013年9月25日至2020年11月21日期间的部分进口ModelS、Model X，共计67698辆。召回原因是部分车辆存在软件问题，可能出现动力电池电压感测回路反馈电压与电砖真实电压不一致，导致电池管理系统误判，车辆屏幕显示“需要维修”“安全停靠车辆”等警示，车辆会逐步停止动力输出，极端情况下可能增加车辆发生碰撞事故的风险，存在安全隐患。

另一部分是生产日期在2019年1月12日至2019年11月22日期间的部分进口Model3电动汽车，共计2736辆；生产日期在2019年10月14日至2022年9月26日期间的部分国产Model3电动汽车，共计10127辆。这次召回是针对因售后维修和保养而拆卸过第二排座椅中间安全带的车辆，在服务中心重新安装安全带固定螺栓时，部分车辆中间安全带和左侧安全带卡扣装置的固定部件可能未被穿入连接螺栓。这些车辆如果发生碰撞，安全带将无法发挥约束作用，增加乘员在事故中受伤的风险，存在安全隐患。

据新浪科技不完全统计，自去年12月下旬至今，特斯拉在中国市场累计进行了5次汽车召回，涉及约40.28万辆电动车，召回问题涉及软件更新、安全带问题、车窗以及尾灯等软硬件环节。而在美国、英国、韩国等国家，特斯拉汽车大面积召回的事件也正在不断上演。频频出现的质量问题及供应链扰动，正在让特斯拉的销量承压。

据媒体统计，今年1-10月特斯拉前三季度总销量90.8万辆，完成率仅60%。虽然历年销量数据显示，特斯拉汽车销量在年底时候的表现往往会超出前几个月平均水平，但想要在一个季度内完成全年40%的销量目标，难度不小。为提升销量，特斯拉开始通过降价的方式来刺激消费者。

与特斯拉为冲KPI降价境遇相反，销量直追特斯拉的比亚迪最近宣布了涨价。

11月23日，比亚迪汽车宣布将对王朝、海洋及腾势相关新能源车型的官方指导价进行调整，上调幅度为2000元-6000元不等，涨价细则待定。官方给出的原因涨价原因是电池原材料涨价和中国明年起退出新能源车购置补贴。

新能源汽车推广应用补助，业内常称之为“新能源汽车购置补贴”，其中今年才退出的部分由中央财政出资，简称为“国补”。据虎嗅汽车的统计，在最近这六年里，“早起的鸟儿”比亚迪领得最多，达近70亿元。其次是特斯拉，入华后的两年时间拿到了近35亿元。

国补十三年，拿到钱的车企不少，干成事的不多，比亚迪算一个。汽车是一个很长的产业链，即使是比燃油车简单了很多倍的电动车，生产起来也比大部分工业品要复杂得多。在其它车企受制于供应链扰动的时候，产业链整合的优势给了比亚迪涨价的勇气——比亚迪的业务横跨从生产到零售，包括但不限于生产半导体、电池、汽车组装和零售等。

直接面向终端消费者的汽车业务，和面向下游大客户的组装制造业务贡献了比亚迪的大部分收入，而半导体、电池和光伏业务，虽然目前收入占比还不够高，但身处新能源上升的大势中，继续为自家产能保驾护航的同时，未来可能会长得更大。

当地时间16日，动视暴雪发布声明称，同网易的合作将在 2023年1月到期且双方不再续约，届时将暂停在中国大陆的《魔兽世界》《星际争霸 II》《炉石传说》《守望先锋》等游戏服务。暴雪与网易的合作始于2008年，双方长达14年的合作帮暴雪打开了中国市场，网易也借此实现增收。

根据晚点财经报道，双方续约失败的原因主要在于，暴雪想要的太多了——暴雪不仅希望提高分成比例，还要求在上述游戏定价时采取全球同步的策略。此外，暴雪还要求网易按照《暗黑破坏神：不朽》模式研发其他IP手游全球发行，但网易不能参与中国区以外的收入分成。

这份收入看起来对暴雪和网易的影响都有限，最伤心的可能是580万中国魔兽玩家。2021 年，网易代理的游戏收入占暴雪娱乐营收的14.5%。网易三季报显示，在 2021年和2022 年前九个月，来自暴雪授权游戏的收入和利润贡献均为低个位数。

在与网易的合同到期后，到下一个代理商出现、并获得海外游戏引进版号之前，从业者预计将停服1-3年，玩家们需要经历一段较长的等待期。其中，《魔兽世界》国服拥有580万玩家，是众多80、90后的“青春”。

11月8日，宝尊电商在官网发布新闻稿，宣布已签署最终协议，将以全现金交易方式收购GAP大中华区业务。宝尊电商曾是GAP的电商服务商，合作开始于2018年12月。

此次收购的股权交易对价为4000万美元（约合2.9亿元），视协议最终调整情况，总交易金额不高于5000万美元（约合3.6亿元）。根据协议，宝尊电商获GAP独家授权，在大中华区生产、推广与全渠道销售GAP产品，同时拥有中国产品设计权。相关商务协议为期20年，首期为10年；可续约两次，每次5年。

GAP创建于1969年，是和ZARA、H&M齐名的美国服装零售商。起初凭借价低、款多、码全的牛仔裤、Logo卫衣、基础款T恤上衣等大众休闲风格服饰迅速走红全美，并逐渐走向世界。自2010年在北京开设第一家门店以来，GAP大中华区已累积近3000万会员，门店多位于一线、新一线城市。产品不够贴合本土消费者、快时尚行业竞争日趋激烈、线上业务进展缓慢、下沉市场缺乏突破等原因，让GAP在中国渐露颓势。自2020年起，GAP每年都会经历大规模关店，仅2021年就关店100家。

宝尊电商是一家电商代运营公司，成立于2007年，曾获阿里巴巴战略投资，2015年5月在美国纳斯达克上市，2020年9月在香港完成二次上市。宝尊电商的品牌客户包括耐克、微软、飞利浦、松下、拜耳等。今年上半年，宝尊电商GMV同比大涨38.4%至400.84亿元，营收同比下滑5.1%至41.06亿元，净亏损2亿元。宝尊电商主要关注线上业务，此次收购GAP可以助其探索线下业务渠道，提升全渠道运营能力。

11月3日，喜茶对外宣布，计划在非一线城市以合适的店型开展事业合伙业务。从2012年在广东小城江门的街边小店起步，发展到如今在70多个城市的800多家门店，这十年里喜茶一直坚持直营模式，不加盟被许多外界人士视为喜茶成功的重要原因之一。

但据界面新闻报道，喜茶创始人聂云宸表示“从来没有觉得做品牌跟加盟是矛盾的”，之所以一直不开放加盟，是因为其认为在创业早期一家公司的品牌核心不够强大时，过早引入加盟商会稀释品牌文化，“有了加盟商，当他分管自己的业务，他个人的性格和文化就会影响到那一小块的所有的员工，最后会体现给消费者。后期如果像麦当劳这样核心非常强大了，那核心就可以压倒加盟商的文化输出了。“

相比喜茶的谨慎，竞争对手们已经靠加盟更快、更低成本的抢占市场，比如书亦烧仙草从2017年到如今，5年内已经从500家店扩张到了近7000家店；其它中端价位的奶茶品牌，据窄门餐眼数据，古茗、茶百道等，也都在6000+店的规模。

如今，做过一系列铺垫和准备的喜茶，或许认为自己开放加盟的时机已到。喜茶前期已通过平价子品牌喜小茶，以及收购或入股和气桃桃、苏阁鲜果茶等中端价位区域性品牌，对下沉市场进行了初步探索和了解，也在不断加码设备自动化和运营数字化来提升效率和品控。降价及开放加盟的喜茶，将给已经红海一片的新茶饮赛道带来更多变数。

据小米 11 月 23 日发布的三季报，手机总收入同比下降 11%、至 425 亿元，销量下滑 8.4%，销量表现和大盘持平——三季度全球智能手机出货量同比下降 9%。

手机卖不动的同时，小米高端化也进展缓慢。三季度，小米发布了两款高端产品，12S Ultra 和MIX Fold 2，前者主打影像，还拉来了徕卡“贴金”，定价5999元起；后者是折叠屏，定价 8999 元起。但三个月下来，根据财报，小米集团平均手机售价（ASP）反而减少了 3%、降至 1058.2 元。

目前，全球五大手机厂商（三星、苹果、小米、OPPO、VIVO）中，只有苹果还在增长。据 Canalys数据，在三季度国内智能手机出货量减少11%的大环境下，苹果逆势增长36%（出货1130万台），是市占率前五品牌里唯一实现增长的品牌。而在美国、欧洲、日本等其他主要市场，苹果也实现创纪录的三季度 iPhone 销售额。

继今年9月登陆美股后，Tims中国在11月30日发布了上市后的首份财报。

根据最新的2022年第三季报，该公司单季营收创纪录，总净收入同比增长67.9%至3.06亿元；经调整自营店层面EBITDA利润1935万，环比扭亏为盈。财报显示，该公司当季新增门店46家，截至2022年9月30日，Tims中国门店总数为486家，其中自营门店454家，加盟店32家。此外，同店销售增长7.5%。

中国现磨咖啡赛道虽然仍在早期阶段，有较高增长空间，但用户习惯的培育需要时间。虽然赛道空间广阔，但面对高中低价格带已有星巴克、瑞幸、幸运咖等强劲对手占据规模和品牌力优势的情况下，价格不高不低、同样开大店、亏损持续放大的Tims中国此前被认为没有太多竞争优势。

从CEO卢永臣的媒体采访来看，Tims中国似乎想通过“暖食咖啡馆”的差异化定位来走出一条自己的路。“暖食咖啡馆”是Tims中国商业模式的最大特点。“我们的早餐套餐很受欢迎，未来我们计划推出更多暖食品类，覆盖一天中的各个时段。”不得不说，对于爱喝热水、不喜冷食的中国人来说，这的确是一个有记忆点的卖点。

而在门店创新方面，Tims中国显然从瑞幸身上学到了很多，计划在未来开设更多面积更小的“店中店”。Tims中国目前有四种店型：旗舰店（金枫店）、标准店（红枫店）、Tims Go（捷枫店）、Tims Express（灵枫店）。

其中，旗舰店面积通常在200平米左右，主要作为城市首家门店，扩大品牌影响力。标准主力店型面积在150平米左右，在购物中心、社区、园区、写字楼宇都有分布。其中旗舰店与标准店都提供全系列的新鲜制作餐食与咖啡饮品。Tims Go和Tims Express都是小型的店中店模式，前者已进驻麦德龙中国门店，后者与中石化易捷合作，于今年8月陆续在北京、上海、苏州开出，“取得了亮丽的业绩表现”，Tims中国CEO卢永臣此前向媒体表示，预计2023年Tims Express在门店数量上会有较快增长，占比会逐年增加。

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